NKG – Báo cáo Cập nhật nhanh KQKD Q1.2025
CTCP THÉP NAM KIM (HOSE: NKG)
KQKD quý 1 năm 2025: Doanh thu và lợi nhuận chịu ảnh hưởng tiêu cực do hoạt động xuất khẩu suy yếu
Tăng trưởng sản lượng tôn mạ tiêu thụ nội địa không làm giảm bớt được tác động từ xuất khẩu
-
NKG tiêu thụ 205.423 tấn tôn mạ trong Q1.25, giảm gần 10% so với Q1.24 chủ yếu do sản lượng xuất khẩu giảm mạnh, chỉ đạt 96.735 tấn (-44% YoY và -19% QoQ). Trong khi đó, sản lượng tôn mạ tiêu thụ nội địa trong Q2.25 đạt 108.688 tấn (+96.4% YoY và +38.1% QoQ). Chúng tôi lưu ý đây là quý thứ 6 liên tiếp kể từ Q4.23 sản lượng tôn mạ tiêu thụ nội địa ghi nhận mức tăng trưởng 2 chữ số so với cùng kỳ.
-
Đối với sản phẩm ống thép, NKG không ghi nhận sản lượng ống thép tiêu thụ trong Q1.25. Xét tới việc tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại của ống thép thấp hơn tôn mạ, chúng tôi cho rằng NKG đã chủ động không ghi nhận sản lượng tiêu thụ ống thép trong Q1.25 nhằm cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp chung của doanh nghiệp.
Tỷ suất lợi nhuận gộp Q1.25 không cải thiện so với quý trước mặc dù giá bán trung bình tăng
NKG ghi nhận tỷ suất lợi nhuận gộp Q1.25 đạt 6,4%, giảm 0,3% so với mức tỷ suất lợi nhuận gộp 6,7% Q4.24. Xét tới việc giá bán trung bình của công ty trong Q1.25 tăng 3,5% QoQ, chúng tôi cho rằng khả năng cao doanh nghiệp hiện đang nhập trước HRC khoảng 2 – 3 tháng và đã sử dụng nguồn HRC đầu vào có giá vốn cao được nhập từ Q4.24 cho hoạt động sản xuất tôn mạ Q1.25.
Lợi nhuận sau thuế có cải thiện so với quý trước nhưng giảm mạnh so với cùng kỳ
- NKG ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế trong Q1.25 đạt lần lượt 4.090 tỷ (-22,7% YoY, +8,5% QoQ) và 65 tỷ (-56,4% YoY, +263% QoQ). Tỷ lệ Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp/doanh thu trong Q1.25 đạt 4,1%, giảm 0,8% so với Q4.24 và giảm 2% so với Q1.24 phần lớn nhờ giá cước vận tải giảm dần từ đầu Q3.24.
- Đối với lợi nhuận sau thuế Q1.25, nếu loại trừ khoản hoàn nhập dự phòng giảm giá hàng tồn kho 40 tỷ, NKG sẽ ghi nhận mức lợi nhuận sau thuế 25 tỷ trong Q2.25 (-83,1% YoY, +41% QoQ).
Tham gia cộng đồng GinLabs để nhận thông tin nhanh nhất:
Tham gia cộng đồng GinLabs nhận khuyến nghị MIỄN PHÍ
