GinLabs – Morning Note 08.12.2025
CẨN THẬN RUNG LẮC TUẦN MỚI
Diễn biến thị trường
- VN-INDEX hoàn tất tuần tăng điểm thứ 4 liên tiếp khi nhóm Vingroup đóng góp khoảng 50% mức tăng của thị trường trong tuần qua
- Thanh khoản có dấu hiệu phục hồi và cải thiện đều, dòng tiền lan tỏa sang nhiều nhóm ngành như ngân hàng, bán lẻ, hàng tiêu dùng nhưng lực mua chưa thật sự mạnh.
- Áp lực bán ròng của khối ngoại đã chậm lại trong vài tuần gần đây khi tuần vừa rồi họ quay lại mua ròng 1.274 tỷ đồng, chấm dứt chuỗi 16 phiên bán ròng liên tiếp và tạo hiệu ứng tích cực cho thị trường.
Phân tích xu hướng
- Diễn biến chỉ số hiện tại chưa phản ánh đúng cung cầu thị trường vì phần lớn nhóm cổ phiếu đều chịu áp lực điều chỉnh. Chỉ số VN-Index đã quay về vùng đỉnh lịch sử tháng 4, trong khi nhiều nhóm cổ phiếu vẫn ở vùng đáy hoặc còn giảm so với đáy tháng 4.
- 1 số chỉ báo kỹ thuật như RSI tăng mạnh và tiến gần vùng quá mua, các phiên tới VN-Index có thể rung lắc mạnh hơn khi kiểm nghiệm lại vùng kháng cự (1750-1800) điểm trước khi thị trường xuất hiện sự đồng thuận tăng ở nhiều nhóm ngành.
Chiến lược thị trường
- Đối với NĐT ngắn hạn, ưu tiên chốt lời các cổ phiếu có lợi nhuận tốt và tái cơ cấu trong các phiên rung lắc trong bối cảnh rủi ro của điều chỉnh vẫn còn
- Ưu tiên: Ngân hàng (VPB STB TCB VIB HDB SHB), Chứng khoán (VIX SHS HCM SSI), Bán lẻ & Tiêu dùng (MWG), BĐS (KDH, PDR, VIC, VHM), Đầu tư công và VLXD (CEO CII HPG), Vận tải biển (HAH PVT)
Chiến lược thị trường
- NĐT hạn chế mua đuổi trong phiên, đặc biệt tại các vùng kháng cự mạnh của thị trường. Ưu tiên mua và trading các cổ phiếu thuộc nhóm ngành hút thanh khoản tốt
- NĐT vẫn nên bán các cổ phiếu có lợi nhuận tốt và tái cơ cấu trong các phiên rung lắc trong bối cảnh rủi ro của điều chỉnh vẫn còn
- Ưu tiên: Ngân hàng (VPB STB TCB VIB HDB SHB), Chứng khoán (VIX SHS HCM SSI), Bán lẻ & Tiêu dùng (MWG), BĐS (KDH, PDR, VIC, VHM), Đầu tư công và VLXD (CEO CII HPG), Vận tải biển (HAH PVT)
CỔ PHIẾU TIÊU ĐIỂM NGÀY 08/12/2025
- Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, Digiworld ghi nhận doanh thu 18.642 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ, và lợi nhuận sau thuế đạt 388 tỷ đồng, tăng 28%. Các kết quả này tương ứng với 73% kế hoạch doanh thu và 74% kế hoạch lợi nhuận năm, cho thấy tiến độ thực hiện mục tiêu kinh doanh đang đi đúng hướng. Công ty kỳ vọng đà tăng trưởng sẽ tiếp tục được củng cố nhờ hiệu ứng mùa vụ, các chiến dịch kích cầu lớn từ đối tác.
- DGW đang duy trì trạng thái hồi phục tốt sau khi vượt trendline giảm và giữ vững trên vùng hỗ trợ 43–43.5. Giá bám sát các đường MA ngắn, cho thấy lực cầu chủ động và dòng tiền cải thiện rõ rệt. Vùng 44.5–45 là kháng cự gần, vượt được sẽ mở ra mục tiêu 46.5–47 và xa hơn là 49–50. Khối lượng duy trì ổn định hỗ trợ khả năng bứt phá. Hỗ trợ quan trọng vẫn là vùng 42.5–43, giữ được vùng này xu hướng tăng ngắn hạn tiếp tục được củng cố.
ĐIỂM TIN CHỨNG KHOÁN
Thế giới
- Việc làm tư nhân Mỹ tăng mạnh, củng cố kỳ vọng Fed sẽ sớm giảm lãi suất.
- Đơn trợ cấp thất nghiệp giảm, cho thấy thị trường lao động vẫn khỏe.
- Beige Book ghi nhận tiêu dùng yếu, doanh nghiệp cắt tuyển dụng, hỗ trợ khả năng Fed hạ lãi suất.
- PMI sản xuất Mỹ vượt kỳ vọng, cho thấy hoạt động nhà máy hồi phục nhẹ.
- Giá xăng Mỹ xuống dưới 3 USD/gallon, mức thấp nhất 4,5 năm.
- Chi tiêu Black Friday lập kỷ lục, nhờ mua sắm online tăng mạnh.
Trong nước
- Tỷ giá điều hành USD giảm nhẹ, thị trường tự do cũng hạ mạnh xuống dưới 27.000 đồng.
- NHNN bơm thanh khoản bằng hoán đổi ngoại tệ 14 ngày, nhằm hỗ trợ hệ thống cuối năm.
- NHNN nâng lãi suất OMO lên 4,5%, cho thấy ưu tiên ổn định tỷ giá.
- Tín dụng toàn hệ thống tăng gần đạt mục tiêu, nhưng nhiều ngân hàng cạn room cho vay.
- Lãi suất liên ngân hàng tăng mạnh trên 7%, phản ánh căng thẳng thanh khoản.
- Tiền gửi hệ thống lập mức cao mới, nhờ dòng vốn dân cư và doanh nghiệp tăng.
Doanh nghiệp
- VPX: Được cấp phép niêm yết gần 1,9 tỷ cp trên HOSE, vốn hóa ước 64.000 tỷ.
- VIX: Thông qua tăng vốn điều lệ lên 24.500 tỷ và nâng kế hoạch lợi nhuận 2025 gấp 4 lần.
- VCK: HOSE chấp thuận niêm yết 1,48 tỷ cp của VPS, vốn điều lệ 14.800 tỷ.
- POM: Trình phương án tái cấu trúc và nhận hỗ trợ vốn lưu động lãi suất 0% tối đa hai năm từ Vingroup.
- PVI: PVN sẽ thoái toàn bộ 35% vốn tại PVI, có thể đấu giá trọn lô ngay cuối năm hoặc đầu năm sau.
- TNG: Doanh thu 11 tháng tăng 7,9%, lợi nhuận tăng 10% và hoàn thành 78% kế hoạch năm.
